一、今年全國兩會將基于歷年共同熱點推陳出新


　　縱觀2011-2014年政府工作報告，各年度的報告之間存在共性，卻又有其特性所在。農(nóng)業(yè)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能環(huán)保、改革、保障民生、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等六大內(nèi)容為歷年全國兩會的共同熱點，并根據(jù)當(dāng)年的推進狀況和中央政策層面的變化而有所側(cè)重。


　　區(qū)域規(guī)劃發(fā)展的共性是實施區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略，推進中西部產(chǎn)業(yè)發(fā)展、支持東部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，但各年的側(cè)重點卻又有不同之處。2011年區(qū)域規(guī)劃秉承發(fā)揮經(jīng)濟特區(qū)、上海浦東新區(qū)、天津濱海新區(qū)的先行作用，率先改革開放以帶動整體經(jīng)濟;2014年則更強調(diào)區(qū)域協(xié)作，提出長江經(jīng)濟帶要充分發(fā)揮黃金水道作用，泛珠三角、環(huán)渤海及京津冀則由率先發(fā)展的地區(qū)加強與其他地區(qū)的合作，帶動區(qū)域共同發(fā)展。


　　環(huán)保的共性是節(jié)能減排，加強大氣污染、水污染的治理及健全生態(tài)補償機制，各年度均有所側(cè)重。2011年提出發(fā)展低碳經(jīng)濟;2012年提出控制能源消耗總量，首次提出以PM2.5概念監(jiān)測大氣污染狀況;2014年則提出推進節(jié)能減排的政策，并進一步提出以PM2.5與PM10為大氣污染治理突破口。


　　區(qū)域規(guī)劃從發(fā)揮經(jīng)濟特區(qū)先行作用到區(qū)域協(xié)作;環(huán)保從低碳經(jīng)濟節(jié)能減排到落實PM2.5等空氣項目檢測;對外開放從強調(diào)深化到有序推進自貿(mào)區(qū)、“一帶一路”的建設(shè);產(chǎn)業(yè)升級關(guān)注技術(shù)層面發(fā)展;金融體制改革配合時代熱點;人口政策立足社會現(xiàn)狀;兩會中，中央政府工作報告內(nèi)容隨實際情況與中央政策層面的變化而與時俱進。據(jù)此，我們認(rèn)為2015年全國兩會將基于歷年共同熱點推陳出新。


　　二、全國兩會熱點充分立足地方共性


　　從2011-2014年地方兩會與全國兩會的關(guān)鍵詞分析，全國兩會關(guān)鍵詞與地方兩會關(guān)鍵詞高度統(tǒng)一，充分接軌。可見地方兩會有效發(fā)揮了建言獻策的先行作用，為全國兩會奠定政策層面基石。全國兩會則從統(tǒng)籌規(guī)劃層面，進一步闡述了地方兩會中反復(fù)強調(diào)并引起廣泛關(guān)注的主題，落實中央層面的發(fā)展規(guī)劃，奠定下一年工作重心。以2014區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展為例，地方兩會廣泛關(guān)注區(qū)域經(jīng)濟統(tǒng)籌發(fā)展，全國兩會便首次提出了長江經(jīng)濟帶、京津冀一體化等區(qū)域發(fā)展規(guī)劃戰(zhàn)略，并在當(dāng)年的各項工作中持續(xù)落實推進，從政策層面推進地方區(qū)域經(jīng)濟協(xié)同發(fā)展。


　　全國兩會熱點充分立足地方共性，根據(jù)前期的地方兩會熱點我們判斷2015年全國兩會熱點將主要圍繞2014年年底舉行的中央經(jīng)濟工作會議上所提出的三大戰(zhàn)略：區(qū)域經(jīng)濟(一帶一路、長江經(jīng)濟帶、京津冀一體化)、國企改革、環(huán)保及新能源。


　　三、關(guān)注兩會熱議主題


　　1、一帶一路戰(zhàn)略輸出高端裝備制造，核電處于主題強化期


　　各地兩會已經(jīng)結(jié)束，全國三分之二的省份都在積極部署對接一帶一路戰(zhàn)略。多個地方政府已明確布局一帶一路區(qū)域，后續(xù)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、區(qū)域合作、資金支持等配套措施值得期待。一帶一路大概率會成為全國兩會的熱點，預(yù)計全國兩會后各部委將會出臺具體措施，頂層設(shè)計正式出臺的可能性也大幅增加。


　　核電和高鐵是“一帶一路”輸出高端裝備制造的兩大抓手，“一帶一路”主題首推核電。核電主題目前已經(jīng)進入主題投資的第二階段強化期，行業(yè)出現(xiàn)拐點引發(fā)市場對于行業(yè)前景的進一步看好，核電主題將貫穿2015年全年。


　　我們認(rèn)為核電主題中，核電輔助設(shè)備材料商彈性最大，受益標(biāo)的：中核科技、久立特材、佳電股份、丹甫股份、中國一重。


　　2、長江經(jīng)濟帶拉動內(nèi)需首要抓手，沿線交運率先受益


　　如果說“一帶一路”戰(zhàn)略是我國開拓外需、打開國際市場的一次偉大嘗試，那么長江經(jīng)濟帶作為國家戰(zhàn)略的啟動，將成為帶動沿岸經(jīng)濟、再造我國內(nèi)需市場的關(guān)鍵布局。


　　長江經(jīng)濟帶主題符合強主題特征：1)自上而下推動意愿明確。2)行業(yè)空間大。3)政策催化密集。隨著全國兩會的召開，我們認(rèn)為長江經(jīng)濟帶的政策拐點正在加速到來。優(yōu)化港口布局和建立綜合立體交通樞紐是目前階段的重點和主要方向，沿線交運將率先受益，其次是區(qū)域基建公司。


　　受益標(biāo)的：南京港、重慶港九、宜昌交運、上海佳豪、重慶路橋。


　　3、聚焦大氣和水污染


　　環(huán)保是歷年全國兩會的重要議題和中央部署重點，目前我國環(huán)境質(zhì)量正持續(xù)面臨挑戰(zhàn)，政府不斷出臺政策扶持加大環(huán)保的投入力度。


　　大氣治理、大氣監(jiān)測、生物質(zhì)能替代等是環(huán)保的主要方向，推薦：國電清新、雪迪龍、凱迪電力;


　　能源改革加速帶來新能源革命，推薦新能源汽車，依次看好動力電池、電池材料和設(shè)備、電機電控、汽車整車及零部件，受益標(biāo)的：東源電器、金龍汽車、滄州明珠、正海磁材、中恒電氣、松芝股份;


　　天然氣行業(yè)將迎來發(fā)展機遇，推薦：勝利股份;


　　水污染和治理推薦：蘇交科、新界泵業(yè);


　　餐飲油煙凈化引發(fā)關(guān)注，推薦：老板電器。


　　4、全國兩會將成國企改革重要催化劑，推薦央企改革試點公司，關(guān)注廣州、深圳最新進展


　　據(jù)報道，國企改革頂層設(shè)計方案經(jīng)過數(shù)輪討論和修改有望在全國兩會后出臺，國企改革混改門檻將進一步放寬，競爭性領(lǐng)域所有制資本參與的股權(quán)比例限制也將進一步放寬。市場對國企改革頂層設(shè)計方案出臺的預(yù)期將不斷升高，全國兩會將成為國企改革主題的重要催化劑。


　　國企改革頂層設(shè)計方案的出臺將引爆全國國企改革的熱潮，央企改革將成為本輪國企改革向前推進的重要標(biāo)志。過去幾周，部分央企改革試點的陸續(xù)落地已經(jīng)引發(fā)投資者的注目，我們認(rèn)為，頂層設(shè)計方案公布之后央企改革可能全面鋪開，其中首批改革試點企業(yè)將率先受益。


　　繼續(xù)推薦被列入首批央企改革試點的北新建材、國藥股份、中國玻纖、國藥一致、國投新集。其他試點集團下的央企上市公司也值得關(guān)注。


　　頂層設(shè)計方案如能出臺，地方國企改革將進一步加速，廣州、深圳可能成為本輪改革的排頭兵，上海、安徽、江蘇、云南、貴州等地的改革進程也將取得突破。推薦：白云山、廣州浪奇、安徽水利、天健集團、金龍汽車、盤江股份、百視通、東方賓館、光明乳業(yè)、云南旅游、徐工機械、廣日股份、珠江鋼琴、深紡織A。另外，皖通高速、匯鴻股份、云天化等也將受益。


責(zé)任編輯：趙凡